聯邦臺灣精選收益多重資產基金六月份操作策略

通膨指標在 6月增速全面放緩，年增幅創逾 3年新低，使得市場樂觀看待今年 9月降息預期。 5月 PCE指數月增 0.1%，創 6 個月以來最小增幅，符合市場預期；就業市場出現了一些降溫跡象，但穩健的薪資成長繼續推動消費者支出。政壇變故導致日後的政治大事成為市場焦點，包括法國與英國的全國性大選，以及更具影響力的美國總統選舉，這些選舉加劇了市場展望的不確定性，因此 2024下半年對於把握人工智慧發展脈絡、適應利率變動及應對美國大選帶來的變局至關重要，均衡投資策略將能夠應對短期不確定性；就算是預防性降息，股市亦容易出現漲多修正，除關注美國通膨數據外，未來更應關注就業市場數據、薪資增長和消費支出等數據變化，來推測股市的多空轉折和回檔幅度。

從基本面來看，半導體及電子零組件產業持續受惠人工智能的高度需求，營收迎來爆發性成長，隨著台積電持續上修資本支出，預期相關半導體設備廠持續受惠；預期下半年 AI相關產業仍會是市場關注焦點，另外隨著兩岸觀光旅遊持續推動的情況下，預期觀光類股將有望在觀光政策下受惠；台股下半年為電子傳統旺季，在台積電的帶領下有望延續多頭格局持續創高，操作上逢低佈局中長線趨勢看好，或落底轉機的產業，選擇趨勢和題材股操作。

配置方向：高股息股票，選股條件：AI概念股、後疫情時代受惠之觀光、生技醫療、近期報價上漲的傳產類股。可轉換公司債，主要選擇到期日較長，折價、溢價少或近期掛牌之CB優先。特別股，選股條件：配息穩定、公司體質穩健、產業龍頭、殖利率合理。