台中銀GAMMA量化多重資產基金三月份市場評論

三月初由於矽⾕銀行的流動性問題，觸發一系列問題進⽽導致市場劇烈震盪。但隨著聯準會後續的處置，及經濟數據皆符合預期的情況下，市場的陰霾暫時解除，本月股市最終亦以上漲作收。雖然從波動度及其他相關指標來看，市場風險相較去年⽽⾔有所下降，但考慮到實質經濟有衰退之虞，建議在提升股票部位曝險時仍須持續觀察。債市⽅⾯，隨著預期⽬標利率明朗逐漸明朗，相較於股市的劇烈震動，本月債券市場獲利穩定。後續亦可積極觀察中短期債券來因應可能的景氣衰退。

本月基金的配置有兩階段的調整，第一個部分為上旬時因通膨風險降低⽽增加長期公債的比例，第二部分則為月底因風險等級降為低度⽽提高的股票配置，整體由平衡型配置調整為積極型配置。