中國信託10年期以上優先順位金融債券ETF基金十二月操作策略與111年一月展望

中信優先金融債ETF追蹤彭博10年期以上優先順位金融債指數，並主要投資於由銀行業發行10年期以上且信評為投資等級之美元計價債券。截至12月底，基金持有73檔債券，持債比重99.37%，最差殖利率2.96%，最差信用利差1.09%，修正存續期間14.67年。

12月份，基金下跌1.39%，信用利差收斂8bps。12月信用評級方面，淨調升信評量由11月741億美元降至395億美元，以科技、金融、醫療保健為最大宗，預期調升的趨勢將持續至2022年。在12月FOMC會議fed釋出減購資產規模翻倍聲明，符合市場共識，且暗示明年最多可能加息三碼，此為Powell近年來最強烈的鷹派轉向訊號。12月份，短天期2年期上升16.7bps，長天期10年期公債利率上升約6.58bps，30年期公債利率上升約11.21bps，殖利率曲線趨平坦。展望1月，全球通膨率居高不下，市場預期FED會提早升息抑制通膨為優先考量，後續持續觀察疫情發展，全球央行對通膨的容忍度和貨幣政策走向，皆影響未來利率走勢，而美債走勢也將影響優先金融債殖利率表現重要因素之一。