總體經濟方面:美國9月ISM製造業採購經理人指數回升至61.1，優於預期的59.6與前值的59.9，然而，持續受到供應鏈阻塞影響，供應商交貨時間持續拉長，分項指數自69.5升至73.4；受市場投資人預期(1)美國聯準會已屆縮減購債發佈，美國10年期公債殖利率自8月底的1.307%升至9月底的1.492%、(2)美國政府債務上限卡關，可能出現美國政府公債違約之黑天鵝事件，與(3)中國恆大地產債務違約對金融體系疑慮之影響，風險性資產表現偏弱。
美國高收益債市表現方面：ICE美國高收益債券指數9月份表現為+0.03%，不同信用評級表現相當分化：較高信評表現債券受到美國公債殖利率上揚影響而走弱，BB信評債券指數表現為-0.21%；而較低信用評級者，則受到市場追逐利差情緒影響，表現較佳：B信評債券表現為+0.22%，而CCC表現為+0.69%。
基金策略：隨歐美市場暑期告終，市場投資人對風險因子敏感度回升：(1)聯準會縮減購債規模重新引起投資人疑慮，以及(2)美國政府債務上限喚起市場對「美國違約」的恐怖想像，交相影響下，推高美國公債殖利率；然而，縮減購債規模僅意味貨幣存量增速緩緩，而非收縮；一般認為美國政府債務上限疑慮來自該國兩黨政治鬥爭產物，但美國公債若違約，其後果與究責絕
非民主共和兩黨可置身事外，故風險成真機率不高。因此，在整體資金充沛與實質需求暢旺下，持有風險性資產，仍為提供長期較佳報酬來源。
