兆豐國民基金六月份經理人評論

總體面來看， 6/14迎來FED首次暫停升息，雖點陣圖顯示仍有升息可能，但利率進入高原期的趨勢大致上沒有改變，產業面來看，由於22Q4 PC/NB需求急凍，23H1庫存回補需求較預期提前發生，目前ODM方面AI Server出貨量預期持續上修，資料中心業者資本支出下降循環也近尾聲，市場對伺服器供應鏈下半年營運谷底翻揚共識度高，預期市場資金仍會圍繞在相關族群。

整體來看，不論是中國或美國製造業景氣都位處谷底，美國停止升息後，台灣電子業獲利將開始有連續上修空間，預計資產配置策略將會提高電子類股比重，並以伺服器、先進製程半導體相關供應鏈作為主要投資方向。