聯邦中國龍基金二月份操作策略

美國2月ISM製造業指數意外低於預期，新訂單、就業均萎縮，但客戶庫存連降三個月，有利於未來庫存回補需求和新訂單的期待，此外，在美聯儲理事談話令市場的寬鬆預期升溫，不論是美股和台股行情的漲跌，2024年焦點很難脫離AI相關產業和FOMC利率走向，或許降息的時間點會較市場原先預期延後，通膨基期壓力最大的時間點已過，但降息轉升息的機率低，不急於快速降息的釋出反而對股市非壞事，從過去降息循環來看，就算是預防性降息，股市亦容易出現漲多修正，除關注美國通膨數據外，未來更應關注就業市場數據、薪資增長和消費支出等數據變化，來推測股市的多空轉折和回檔幅度。

從基本面來看，晶圓代工和IC設計龍頭，預期2024年雙位數增長並且 Q1淡季不淡，但進入2023年第四季財報密集公布期，短期股價容易因為財報和展望波動度加大，且二月營收由於工作天數影響下，月成長的難度較高，將關注1、2月營收合計年增率表現佳的股票，2024年台股焦點很難脫離AI，供應鏈預期在CoWoS產能擴大下，AI相關電子營收動能可望持續放大，預估台股第一季將延續去年第四季的正向表現，逢低布局中長線趨勢看好，或落底轉機的產業，選擇趨勢和題材股操作。

配置方向朝向:半導體、記憶體、伺服器、網通、手機、低軌道衛星、生技醫療、碳中和、內需相關個股為主，以期望超越大盤表現。選股條件：電子類股:(1)AI相關占比受惠的半導體、伺服器零組件、記憶體、組裝和PCB族群、(2)手機族群中的蘋果和華為概念股、(3)低軌道衛星;非電子類股部分(1)生技醫療(2)儲能和電網族群。