統一全天候基金二月份市場回顧與操作策略

美國元月數據表現強勁，就業人數大增，失業率創53年最低，且零售銷售大幅 回升，強勁需求使得PPI及CPI降幅不如預期，終端利率預測再度上調， Fed官 員談話也指出升息終點將高於原先預期。

美國就業市場保持火熱，經濟衰退的疑慮逐漸消散，多家公司表態上半年就是 營運谷底，且第二季庫存調節步調較市場預期的快；然而終端需求疲弱、企業 庫存去化等因素並未解除，經濟成長是否進一步下修成為隱憂，預期盤勢將以 大箱型方式整理。

展望後市，關注三月FOMC會後的利率點陣圖，在此之前台股料將跟隨美股震 盪。同時三月為台灣上市櫃公司召開董事會的密集期，保險公司及銀行等投資 部門將有一定比例資金投資於高殖利率股，相關高殖利率股應可受惠。

基金看好類股如下：

IP設計服務：半導體IP能有效降低晶片的開發難度、縮短開發周期，並提升晶 片性能。隨著半導體越往先進製程走，晶片設計複雜度越高，直接通過購買成 熟可靠的IP方案，將成為產業新趨勢。

伺服器： INTEL、 AMD新平台推出，加上資安議題逐漸受到重視，以及近期 ChatGPT推出，帶動高階晶片及伺服器成長。

IC設計服務業：全球電子業朝向車用高效能運算(HPC)領域邁進，人工智慧應 用加速提升， IC設計服務業本益比評價將上調。

晶圓製造：受惠於美國聯手其他半導體設備出口國制裁中國，限售項目從半導 體先進製程擴大到成熟製程的設備與材料零組件，中國半導體設備維護將面臨 大問題，相關台廠有機會因而受益。