國泰泰享退系列2029目標日期組合基金六月份經理人報告
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2023/07/19 15:59
(國泰投信 提供)
美國5月非農新增就業人數33.9萬人遠高於預期,首季GDP上修至 2%,5月PPI/核心PPI年增1.1%/2.5%均低於市場預期,科技股帶動美
股持續走高;歐盟及英國首季成長值分別為1%及0.2%,歐股隨美股 走升;日本1Q實質GDP終值季增年率成長上修至2.7%,日股持續受
到資金追捧走揚;中國人行調降1個月借貸便利利率10bp至3.25%以 刺激經濟,南韓5月對主要國家出口均呈現改善,拉美及印度股市各
有表現,新興市場股全數上漲。6月FOMC如預期維持利率不變,美 國5月PCE/核心PCE年增率放緩至3.8%/4.6%仍處於相對高位,美國
十年期公債殖利率升至3.84%,全球債微幅上揚;美元指數因升息預 期而走高,印度央行維持政策利率於6.5%不變,風險情緒轉好,除亞
洲非投資等級債以外信用債券全數走升。
儘管FED於6月維持利率不變,繼澳洲、加拿大意外升息一碼後, 英國央行亦進一步升息2碼至5%,顯示主要央行對於下降趨勢緩慢的
核心通膨仍是高度警戒,而久於預期的高利率更加深投資人對於未來經 濟衰退的擔憂,美國及英國的10年期與2年期公債殖利更持續創下倒掛
幅度。然而另一方面股市呈現截然不同的反應,除了今年以來持續強勢 的科技及成長類股外,工業類股、日本及印度市場都有資金持續流入。
近期基金主要操作著重持股內容調整,逢高獲利了結部份成長類股及歐 股,轉向美國大盤及日股佈局;債券則增持可轉債與新興市場債標的。
近期觀察重點在於市場如何消化FED近來偏鷹的言論,以及即將公佈的 第二季企業財報。
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