美國7月CPI季調年增8.48%，較前一月9%的年增幅度下滑，顯示在WTI油價大幅下跌、 Q2聯準會快速升息壓抑下，能源項目大幅回落、商品項目月增動能亦被壓抑。經理人認為雖CPI數據已見高點滑落，然較聯準會目標使通膨回落至2%仍有一段距離，且就7月FOMC聲明指出消費支出與生產端均出現放緩，預期未來高通膨與升息對經濟面的影響仍需持續觀察。半導體近期法說對3Q22展望普遍保守，部分利空已被市場消化，短線迎來跌深反彈。經理人認為隨供給瓶頸逐漸打開，未來需求才是觀察重點，若下半年需求無法回溫，庫存調整所需時間延長，且半導體產業價格壓力恐從局部性提升至全面性。未來布局策略仍以低基期或是政策支持的類股為主，考量基本面尚未落底且總經面不確定性仍在，經理人持股佈局仍追求穩健，個股挑選以下行風險低且基本面具成長性之標的為主。