國泰美國費城半導體基金十二月份經理人報告

雖全球新冠確診數屢創新高，甚至新變種病毒層出不 窮，致使全球確診數已飆破2.89億例，死亡數則破545萬 例，但美國的經濟狀況，卻未見顯著衝擊，擴張速度仍未 明顯放緩。受惠整體經濟強勁成長，美股四大指數，2021 年全數收漲，漲幅皆破2成，其中費半指數表現更是連續3 年大漲逾4成，並於12月最後一周突破4,000點大關後高檔 整理，年底收在3,946.16點歷史高位，年度內總計突破歷 史新高34次，為2000年以來第二多次，攻高動能十足。顯 示無論在景氣擴張或短暫衰退期間，半導體需求只要持續 不斷，甚至在各種新科技題材的加持下，產業向上趨勢將 不見回頭。為達投資組合貼近標的指數之追蹤效果，基金 持有指數成分標的之比重將貼近指數權重，其中現貨持有 比重約為97.94%，期貨持有比重約為2.09%。

基金操作上將關注後續指數成分標的之公司事件、期 貨價差變動、期貨到期轉倉以及申購買回對指數追蹤效果 之影響，並以貼近指數表現為目標進行調整。根據國際半 導體產業協會(SEMI)最新調查顯示，北美半導體設備製造 商11月出貨金額持續攀升，達39.14億美元，超越7月時創 下的38.6億美元，再度刷新歷史紀錄，比起去年同期更是 大增逾5成。代表著全球半導體產業仍在擴張產能以滿足 市場強勁的需求。展望後市，SEMI日前預估不僅2021年 全年度全球原始設備製造商的半導體製造設備銷售總額將 創下歷史新高，年增逾4成達1,030億美元，2022年則將再 成長10.7％達1,140億美元續寫新猷，加上電動車、元宇 宙等議題越炒越熱，基礎建設及關鍵零組件-半導體將先行 佈建與生產，看好2022年將在終端市場需求旺盛下，產業 得以延續增長態勢。