國泰台灣高股息基金二月份經理人報告

台股加權指數當月份報酬率+6.02%， 其中電子指數報酬率+7.26%， 金融類股報酬率+2.84%， 非金電報酬率+4.07%。 上市上櫃市場買賣超：外資買超1064.28億元， 投信賣超164.91億。期貨部份月底外資淨多單約6803口， 較前月翻多。 總經濟數據方面， 美國23Q4實質GDP年增率(SA) 3.1%， 前值2.9%。 美國2月核心CPI年增率3.9%， 遜於市場預期3.7%， 前值為3.9%。 美國2月非農就業35.3萬人， 優於預期18.7萬人， 前值為33.3萬人。美國2月密大消費者信心指數79.6， 遜於預期80.0， 前值為79.0。整體經濟數據顯示， 美國消費信心開始轉強， 但在近期通膨數據沒有持續下降， 使得市場擔憂Fed降息時間點延後， 美國十年期公債殖利率站回4.2%以上， 使得美國科技股進入震盪。 指標科技股Nvidia股價站上700美元後也呈現停滯震盪， SMCI更呈現漲多回檔， 也使得近期台股AI ODM族群走勢分歧。 台股盤勢綠能、 散熱族群接棒上工， 汽車族群也有築底向上的氣氛。

在台積電、 Nvidia法說同步看多AI晶片後市， 在先進製程與AI半導體供應鏈， 將持續為盤面主流。 AI伺服器下游則因晶片供給吃緊， 營運動能延後。 在AI零組件則在散熱族群表現較佳。 2024年盤勢， 將以AI與半導體雙主流帶領指數上攻。 有鑑於外資在2021~2022年都是呈現大幅賣超台股， 預期2024年外資回補力道可期， 對於元宵節後行情仍審慎樂觀， 惟須留意4月份財報公布後， 部分較投機的股票恐有夢碎行情。 策略上， 將逢低布局下波循環具有競爭優勢的個股。