中國信託10年期以上優先順位金融債券ETF基金十月操作策略與十一月展望

中信優先金融債ETF追蹤彭博10年期以上優先順位金融債指數，並主要投資於由銀行業發行10年期以上且信評為投資等級之美元計價 債券。截至10月底，基金持有72檔債券，持債比重99.15%，最差殖利率2.92%，最差信用利差1.07%，修正存續期間14.79年。

10月份，基金上揚0.94%，信用利差上揚1bps。美國第三季銀行業財報佳，在降低壞帳準備金與投資銀行業務暢旺帶動下，淨利皆大 幅攀升。利率方面，在全球主要央行陸續發表縮減購債和可能提早升息的想法，引發全球債市上半場走揚，但市場又擔心在疫情尚未 離去前，提早升息可能會對經濟造成傷害，所以又在下半場走低。整體而言，10月份債券市場波動大，殖利率曲線趨平，公債短天期 2年券大幅上揚22bps，長天期10年期公債利率上漲約6.8bps，30年期公債利率下跌約11.21bps。展望11月，全球通膨率居高不下，引 發市場預期FED會提早升息抑制通膨，後續持續觀察全球央行對通膨的容忍度和貨幣政策走向，皆影響未來利率走勢，而美債走勢也 將影響優先金融債殖利率表現重要因素之一。