國泰台灣高股息基金十月份經理人報告

總經濟數據方面， 美國23Q3 GDP年增率(SA) 2.9%， 前值
2.4%。 美國9月核心CPI年增率4.13%， 前值為4.39%。 美國10月非農就業15.0萬人， 前質為29.7萬人。 整體經濟數據顯示，通膨逐漸緩解， 就業數據轉弱， 將使得Fed偏鷹態度軟化， 美國經濟軟著陸機率高。 費半指數9月份跌幅達6.36%， 主要受到聯準會態度偏鷹， 且美國債務問題持續干擾市場信心。 此外， 地緣政治風險加劇， 使得企業對2024年的支出與展望偏保守， 產業能見度轉差， 消費型產品普遍認為24H2才會看見明顯復甦。

地緣政治持續為通膨不確定因子， 貨幣政策對實體經濟的影響， 也持續讓市場擔憂。 惟近期美國經濟數據出現降溫， Fed開始鬆口轉鴿，加上對選舉年的期待， 使得股市出現反彈， 到年底前應該可維持震盪偏多的行情。 在中美持續對抗的大格局下， 原物料、 金融產業行情有限，預期AI與半導體仍然為盤面主流。