統一奔騰基金五月份市場回顧與操作策略

2023年上半年企業面臨庫存調整、獲利衰退，但股市因升息循環進入尾聲，評價 持續上修，且在市場預期2024年企業庫存調整完成後，景氣迎來復甦，獲利可望 恢復成長。目前指數料將維持高檔震盪，布局長線具成長動能或題材的個股。

從基本面來看，目前企業庫存調整時間將拉長一季不變，但在Nvidia財報優於 預期加上AI應用看法正向，調高AI伺服器訂單後，帶動相關受惠廠商營運上修， 且在供應鏈上，因為AI新應用出現，長線也可望帶動NB/PC換機潮。

展望後市，目前景氣循環已來到底部，股市拉回都是創造長線好的買點。美國大 廠加大AI投資力道，台積電直接受惠CoWoS訂單上修，並且調高產能，有望幫 助台股底部支撐力道加強。

基金看好類股如下：

佈局方面，看好AI相關受惠供應鏈，包括半導體、散熱、電源供應器、新伺服器平 台供應鏈、 Apple新品規格提升供應鏈；以及軍工、重電、觀光/餐飲等具有政策性 題材相關個股。