統一NYSEFANG+ETF基金十一月份市場回顧與操作策略

聯準會11月會議記錄透露貨幣政策轉向鴿派訊息，主席鮑爾於11/30的演說中 表示放緩升息速度是適當的，且聯準會目的不是摧毀經濟發展，美國經濟存在 軟著陸可能。金融市場受此激勵而持續反彈。商品通膨見頂，但工資與房租持 續上揚，通膨短期大幅向下機率低。聯準會激進升息政策應已至尾聲，雖然未 來高利率環境將持續一段時間，但金融市場與企業在貨幣政策不確定性降低後 較能做長遠規劃，整體而言是正向消息。傳統銷售旺季業績優於預期，民間消 費動能仍強，但激進降價促銷手段恐有損企業獲利。庫存調整與毛利下修仍是 進行式，短期內財務面難有利多表現。貨幣緊縮造成的估值調整或告一段落， 未來因財報利空出現的股價下修，將是長期加碼機會。統一NYSE FANG+ ETF 所追蹤之NYSE FANG+指數份股多為產業之巨型領頭企業，現金流無虞，因應 景氣衰退韌性強，且營運內容多為新經濟平台服務，獲利較不受原物料成本影 響。現階段財報展望雖有雜音，但長期成長趨勢依舊看好。在企業面臨營運短 期逆風、導致股價偏弱時，反而是加碼時機。

統一NYSE FANG+ ETF操作目標在追蹤NYSE FANG+指數表現，採完全複製法 被動式操作，以一定比例資產投資於現股，並搭配NYSE FANG+指數期貨。 11 月基金單日追蹤差距於11/11與11/25因台幣升值緣故單日達1.56%與0.99%，但 經匯率平準後單日追蹤差距降為0.03%與0%，當月累積追蹤差距為4.5%。 11月 底追蹤誤差為3.23%，遠低於風控值6%，符合基金追蹤複製指數目標。