華南永昌全球精品基金八月份經理評論
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2021/09/22 15:20
(華南永昌投信 提供)
展望後市,中國提出共同富裕主要以三次分配為主軸,亦即鼓勵富人主動進行公益捐款等動作,以達成財富重分配效果,而隨著經濟發展下,民眾平均所得持續提高,消費升級趨勢不改,預計共同富裕並不會影響到精品需求,精品類股下跌應為短期現象,中長期仍將持續受惠消費升級趨勢。此外,
低利率已成全球共同趨勢,預計本輪Fed升息幅度將有限,較低的市場利率長期而言對成長股相對有利,基金將從消費產業中尋找業績增速較快個股,以提高基金績效。
疫情影響人們的生活型態與消費型態加速改變,電商滲透率加速提高、線上串流影音等佔據更多用戶時間,雖疫情應終歸消退,但消費型態的發展方向已相對確定,帶來相關行業投資機會。中期來看,隨經濟陸續復甦、民眾消費力逐漸回升,有助未來精品行業銷售回溫。基金主線配置:
(1)受惠景氣復甦的傳統精品與消費類股; (2)汽車智能化與電動化; (3)階段布局景氣循環股如汽車股等。
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