富鼎半導體科技基金12月操作策略與當月展望

美國公布12月份ISM製造業指數由11月56.6上揚至57.0，為2010年五月以來最高，並連續第17個月位在代表製造業景氣擴張的50 以上。展望2011年1月，根據MasterCard 公布的資料，美國2010年11月5日至12月24日，不包含汽車在內的零售銷售YoY+5.5%，5年來最高，預期1月ISM製造業將持續上揚。

台灣電子業受到新台幣明顯升值影響，4Q財報預期都將因匯率影響而不如預期，目前電子廠商評價雖相對處於低檔，但在2010年財報公佈前，股價表現預期將相對弱勢，若以族群觀之，1Q11預期表現較有IC設計、封測以及智慧型手機相關族群，因此佈局將以1Q展望佳以及PE偏低族群如封測、資訊服務、通路以及光學為主，電子持股微幅降低至65~70%。

傳產部份，新的年度ECFA正式生效，再者，台灣銀行以及金控陸續跟大陸銀行合作，預期，傳產金融族群相對強勢，不過預期近期新台幣短期升值已達相對高點，預期在農曆年前主流族群雖仍以金融、傳產為主，但需提防獲利賣壓，傳產佈局將以塑化、鋼鐵以及金融股族群為主，持股降低至20%左右。

截至12月底為止，本基金持股比例為93.84%，較11月份91.9%高。泛電子族群比重維持在70%左右，持股族群以IC設計、封測以及網通等族群為主；在傳產部份，比重降維持在20~25%左右，佈局族群以汽車、塑化、金融以及鋼鐵為主。電子、傳產強弱族群明顯，類股輪動快速，個股表現差異亦大。