群益新興金鑽基金8月份經理人評論
2008/9/23 上午 10:41:00 作者:李祖任
市場回顧與展望:
全球景氣復甦的時間仍不確定,短期內能源、原物料的需求可能還會下滑,加上美元升值,以原物料避險的需求下降,因此,在景氣尚未出現明顯復甦訊號之前,預期原物料要大幅反彈的機會不高,而巴西及俄羅斯對於能源的依賴程度高,這波原物料的修正,也加重兩國股市的受傷幅度。
投資策略:
持股的調整上,由於目前原物料族群的投資題材性降低,因此將逐漸減少能源族群的投資比例,並增加受惠油價下跌之後的下游能源族群,如煉油類股,以及抵抗景氣下滑的內需族群,如電信。而在區域方面,將減持巴西、俄羅斯的比重,並增加印度、南韓的製藥、科技服務產業,另外,外資持有比例較低的新興國家,受到這波外資撤出的影響可能較小,也會是考慮增加比重的地區。
‧相關基金:群益新興金鑽基金(台幣)
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