台灣永發基金8月份回顧

美國近期公佈的經濟數據,過去半年庫存消化快速,顯示景氣似有脫離谷底;但是目前最大的隱憂則來自最終需求未明顯回升。特別是就業市場大幅惡化,雖然七月份失業率與六月相同,維持穩定的4.5%,但目前大型企業大幅裁員動作仍方興未艾,使民眾因不景氣更加縮減支出,減少消費,增加儲蓄率,則美國GDP更不易回升。

反觀台灣的科技產業,若受全球不景氣持續影響,或者Intel的P4與微軟的Window XP未如預期刺激需求,則電子股因失望性賣壓引起的籌碼鬆動為較大隱憂。短期內似乎僅靠金控法與土增稅減半的題材,吸引資金駐留金融、資產股。而若中長期角度,則經發會所開放的兩岸政策將持續發酵,傳統產業股的發展可值得注意。

台股上月走勢如預期在4300~4700盤整,資金未如預期流入股市,加上電子股籌碼不定,有旺季不旺的隱憂,本月大盤指數有機會下探前波4000點的低點；本基金持股降為七成,減碼PC相關個股,轉移分佈至獲利佳的傳統產業股避險。