永豐亞洲民生消費基金10月基金操作策略
2009/10/26 上午 08:59:00 作者：張家維
IMF公佈最新的「世界經濟展望報告」中，上調全球經濟成長率預估。其中，將中國2009年經濟成長率預估值，由7.5%上修為8.5%，2010年由8.5%上修為9.0%。報告亦指出，全球經濟急轉直下後，出口導向的經濟體因需求萎縮而陷入谷底，然上半年明顯反彈，亞洲經濟已脫離衰退陰霾，扮演帶領全球復甦的火車頭角色，尤其是中國和印度。
中國物流與採購聯合會公佈中國9月份製造業採購經理人指數（PMI）為54.3%，較8月份上漲0.3%，亦是去年5月份以來的新高。PMI連續第七個月高於臨界點50，製造業穩步回升的態勢幾乎可以確定。另外，9月份中國非製造業商務活動指數為58.9%，該指數自今年三月份出現反轉後，已連續七個月保持在55%以上，這意味中國非製造業經濟總體為上升趨勢。
雖然近期美股持續在高檔震盪，但亞洲股市已逐漸出現疲態，在新興亞洲指數逐漸接近長期頸線壓力區470點左右的情況下，對短期盤勢必須隨時維持可能回檔修正的高度警覺。不過就長期而言，目前在全球政府努力營造寬鬆的貨幣環境之下，資金行情在升息動作出現之前應不會輕言終止，短期適度的拉回修正反有助於醞釀更大的波段行情。
我們預估未來兩個月新興亞洲指數將在400~470點進行區間震盪，由於本基金的港(陸)股持股水位已達初步計劃滿足點，未來的佈局重心將落在印度及韓國等其他新興市場。目前整體持股比例符合計畫，對於中國與韓國的基本面相對看好，預計於十月開始隨亞股盤勢或回落時順勢提高持股，至十月底目標整體持股比例約為60%~70%。預估加碼重點方向為汽車、零售、消費性電子、農產品等類股。
‧相關基金：永豐亞洲民生消費基金
‧相關連結：張家維
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