富邦標普500波動率短期ER期貨基金二月份經理人評論

美股持續反應川普三大政策利多，預期將提升企業未來獲利，加上總體經濟數據顯示景氣穩定復甦，企業最新財報表現良好，VIX指數保持在歷史低檔整理，2月份標普500波動率短期期貨ER指數下跌7.14%，2月份的追蹤差異來自新台幣兌美元匯率升值所致。
 

美國總統川普新政利多預期推助風險性資產走多，然而美股頻創新高的同時，VIX指數在樂觀氣氛中透露出避險情緒升溫的跡象。統計1990年以來資料，當標普500指數創250日新高的同時，VIX指數同步上漲超過5%後的3個月，VIX上漲機率約77%，平均漲幅約27%，惟VIX期貨上漲幅度將可能大幅低於VIX指數。考量近期VIX指數位於歷史相對低檔，市場稍有波動即可能導致VIX指數出現反彈。展望3月份，除持續關注政策動向外，FED升息進程也是牽動市場的重點因素，建議持有股票投資組合的同時，可擇時且酌量進行VIX期貨ETF之短線避險交易，並嚴設停損、停利點。