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首頁 經理人報告 報告內文

兆豐國際電子基金9月份經理人評論


2010/9/7 下午 02:43:00 作者:曾宇皓
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國際總經方面,美國經濟成長趨緩,7月ISM製造業指數由56.2降至55.5,連續3個月下滑,7月耐久財訂單月增率僅0.3%,遠低於市場預期的3.0%,7月成屋銷售由526萬棟下降至383萬棟,降幅27%,7月新屋銷售月增率為負12%至27.6萬棟,也創下史上最低,因此市場擔憂二次衰退再次顯現,各國股市也由美國帶動下跌;但也不是所有經濟數據皆是負面的,Fed採量化寬鬆政策買公債,使美國公債10年期殖利率向下跌破2.5%,帶動美國30年房貸利率續降至史上新低的4.55%,應有助於支撐部份買盤,房市再惡化空間有限;S&P 500的2Q季報有76.2%的公司財報是優於市場預期,整體獲利也成長42%,以中長線來看待,其實並不如市場想像中的悲觀。

台灣2Q GDP 12.53%優於市場預期,且為亞洲四小龍第二,僅次於新加坡的18.8%,受惠於新興市場經濟成長、製造業電子零件隨景氣復甦、Smart Phone等資訊產品熱賣,台灣2Q出口702億美元,YoY+34.3%,已回到金融海嘯前的705億美元的水準,3Q GDP市場預期7~7.6%,仍期待電子廠商旺季效應;台股近期被國際股市帶動而下跌修正,短線上出現漲多回檔的獲利回吐賣壓,但如之前所預期的,若是遭逢回檔,則幅度不至於太深,預期台股九月將在7,500~8,000之間作來回震盪,中長期看法仍是中長多格局。

電子基金的操作及產業配置上,持股比重為85~90%,目前基金電子及傳產比重約8:2;較看好的族群為太陽能類股、具兩岸概念的通路股、生技股及金融股、iphone概念股等。


‧相關基金:兆豐電子基金
‧相關連結:曾宇皓

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