兆豐國際民生動力基金十二月份經理人評論
2015/1/14 下午 01:56:00 作者:陳孝安
十二月份國際股市呈現震盪格局,主因油價及原物料報價重挫,且希臘總統選舉未定,反遵節派如當選最壞可能導致希臘脫離歐元區,但希臘股市雖大跌,歐洲主要國家的股市及債市影響卻有限;美國雖結束QE,且美國經濟持續好轉,但依歐洲及日本現況,美國應不會太早升息,此外,日本持續QE、中國降息及歐洲未來可能推出擴大寬鬆措施,全球資金充沛,投資人信心仍強,願意逢低加碼股市。
歐債事件雖未完全解決,但西班牙及義大利公債殖利率維持相對低檔,表示局勢穩定,市場原預期歐洲政府為維持債信持續刪減支出導致採購經理人指數及失業率等總經數字將乏善可陳,但近期歐元區PMI仍超過50,表最壞情況已過,如歐洲央行在貨幣政策能更積極,未來歐元區成長速度可能加快。近期美國公告的總經數字如ISM指數及新增非農就業人數,已見明顯好轉,美國經濟在2015年應可加速成長。中國近期公告的總經數字如PMI指數多呈現溫和擴張格局,表中國政府仍在「調結構」,犧牲短線成長來換取長期健康的發展,但近期人行及中國政府已陸續推出「穩增長」措施,預期中國應可維持GDP成長速度在7%以上。中國為首的新興市場股市近期表現不錯,只要慎選仍是有利可圖,長期而言,新興市場內需成長力道持續看好,新興市場股市未來也終將反應其較高的成長性。本基金佈局目前著重美股、港股及歐股,日股、台股、韓股及東南亞市場比重也計劃逐漸增加,在科技業方面,較看好網際網路、傳媒及智慧手機相關的國內外電子業,非電子業則持續看好民生消費相關的產業。
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