盼輝達展示矽光子技術 外資：GTC向來能提振股價

MoneyDJ新聞 2025-03-12 08:54:04 記者 郭妍希 報導 分析人士相信，輝達(Nvidia Corp.)近幾週股價大跌，在該公司舉行年度GTC大會前創造了買進良機。

Seeking Alpha、GuruFocus報導，富國銀行(Wells Fargo)分析師Aaron Rakes 11日發表研究報告指出，過去5年來，輝達股價表現向來會在GTC大會舉行當週及接下來兩週優於費城半導體指數，超越幅度分別達7個百分點、2.4個百分點，而平均報酬分別能有6.4%、4.5%。他說，輝達目前本益比約較過去三年的中值折價35%。

Rakes指出，雖然該證券認為，今(2025)年GTC大會輝達在繪圖處理器(GPU)導入矽光子共同封裝技術(CPO)的機率不高(也許會應用於次世代Rubin架構)，但業界調查持續顯示，今年輝達將展示一些交換器/網通產品的CPO整合應用。

Rakes表示，業界預期輝達可能會在Quantum InfiniBand產品線導入CPO，並於今年GTC大會亮相。

其他重要主題還包括Blackwell Ultra (GB300)的發布，這款產品預料會著重AI推論功能。Rakers解釋，輝達已表明GB300將在今年第三季開始出貨，儘管先前Blackwell GB200因重製光罩面臨初始出貨延宕的挑戰，但公司高層強調，對GB300的放量進度有信心。

市場預測，GB300將採用台積電(2330)的CoWoS-L先進封裝技術，與GB200相同。

輝達11日終場上漲1.66%、收108.76美元；年初迄今已大跌19.01%，並較1月6日的歷史收盤高(149.43美元)拉回27%。

市場先前曾謠傳，台積電某大客戶近日透露，準備加碼下達CoWoS-L訂單。另外，大客戶很可能已向台積電支付費用、希望訂單能加急處理，這能提升台積電本季的毛利率。

(圖片來源：輝達)

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