安泰ING日本基金2月市場評論
2010/3/15 下午 02:50:00 作者:黃家珍
2月份MSCI日本指數以新台幣計價上漲1.31%,上漲幅度較大的產業,主要有能源類股上漲4.95%,零售類股上漲4.07%等;而下跌幅度較大的產業則主要有耐久性消費下跌3.62%,汽車及零組件下跌3.5%。
日本近期公佈經濟數據好轉推升日本市場2月份整體表現,包括對美國出口2年多來首度出現成長,工業生產數據優於預期,和零售銷售從2008年8月份以來首度回到正值等,嘉惠日本零售股和橡膠類股的表現,而GE有意跨入日本智慧型電網,讓防禦型的公用事業股表現亮眼。不過,另一方面因希臘債信問題發酵,間接推升日圓,導致日圓升破90關卡,不利日本機械和電子等出口類股表現,使得近期日股上行力道受阻。在亞洲帶動全球經濟復甦下,日本因出口好轉帶動國內生產繼續擴張,讓日本企業獲利出現大幅成長,從已經公佈的2009年10月到12月的季報公佈結果顯示,該期間的企業營收年成長率已經回到雷曼兄弟破產前的水準,2010年企業獲利在基期效應下可望大幅上揚,成為日股再度上攻的重要推手。2010年投資難度大幅提高,價值型的投資不失為一個進可攻退可守的選擇,我們認為日本今年有機會可以填補雷曼缺口,回到合理的指數空間。
本基金至2月底持股比重95.71%,操作方向上,未來整體持股比例將維持在95%附近,在類股配置上,增加中小型成長性股票與價值防禦型股票配置並重之選股策略,看好活躍於中印新興亞洲的企業,特別是防禦與成長兼具的食品飲料和內需消費類股,以掌握日本的投資契機。
‧相關基金:野村日本基金
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