永豐亞洲民生消費基金1月基金操作策略

上證指數順利於2700點以上獲得有效支撐，且2011年開紅盤以來，先前跌深的原物料與地產股領先大漲，頗有利空出盡的味道，接下來的通膨數字與人談話相當重要，若通膨壓力未再惡化，則陸股可望出現一波大漲行情；另外，大陸新春零售買氣熱絡，對相關消費類股是正面利多。韓國股市仍持續往上走高，以今年各大產業景氣觀之，研判其表現將優於新興亞洲股市。2010年12月以來，印度、菲律賓是相對修正比較深的，新加坡與印尼次之，馬來西亞與韓國則持續創新高，此與評價面以及利率政策有關。整體而言，新興亞洲多頭架構仍持續。
自2010年第三季以來我們所加重佈局的食品股，由於季節性因素以及通膨隱憂，在第四季的表現優於指標指數，儘管2010年12月份中國股市相對其他新興亞洲市場較弱，但中國消費類股則未明顯弱於其他新興市場之消費股。以前五大持股來看，包括銀基、興達等表現均呈強勢，推估原因為這些股票的估值低、成長性卻高，股價低估使其股價具有支撐。
本基金短期間將持續加碼家俱類股以及紅酒股，並可能會加碼新加坡的中國收成股，另外持續加碼韓國持股水位，主要標的為服飾類股票以及消費性電子。目前本基金持持有大中華股市比例約67%~68%為最重區域。