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安泰ING全球氣候變遷基金1月市場評論


2009/2/17 上午 10:20:00 作者:黃家珍
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一月份MSCI世界指數以美元計價下跌8.85%,由於一月份新台幣兌美元貶值2.86%,MSCI世界指數以新台幣計價跌幅縮小至6.71%。以區域別分析(新台幣計價),日本跌幅相對較小,其次為亞洲及北美;歐洲表現則較為落後。全球十大產業中,以健康醫療類股下跌較少,其次為能源類股、科技和公用事業類股;金融股出現重挫,工業和電信類股也表現落後。同期間本基間表現略落後於大盤。一月份歐股表現不佳,而相關產業回檔幅度擴大,全球工業類股跌幅較深,ABN氣候變遷指數下跌7.25%(以新台幣計價,至1/21),拖累基金表現。

一月份全球股市再度出現回檔,歐美經濟數據惡化,再加上美國財報週多家重量級企業表現不如預期,均打擊市場信心,金融股更呈現重挫;所幸全球主要指數並未跌破前波低點,股市有反覆築底趨勢。氣候變遷族群一月份隨全球股市出現回檔,不過跌幅並未擴大,中長期買盤仍有逢低介入的趨勢。在財報消息方面,近期相關族群的財報數字好壞參半。中長期而言,美國歐巴馬政府政策走向仍左右今年氣候變遷相關產業的投資前景,包括8190億美元振興經濟方案中,超過500億將用於發展替代能源節能科技產業,第二季則有機會針對美國替代能源使用目標進行立法,未來亦將逐步推動企業排碳上限的訂定和碳交易等。雖然短線在市場不確定仍存的環境下,較高貝他值的族群股價走勢波動度仍高,但我們仍認為在各國政府立法補助、並激勵企業投資的環境下,相關產業未來仍有率先反彈的實力。

操作策略方面,基金仍將秉持著分散持股的策略,不重押單一個股,維持相對看好的節能科技廠商持股水位,並小幅增加穩健的水資源產業配置,至於替代能源類股由於產業雜音仍多(尤其是太陽能),短期內將維持相對較低的持股水準。


‧相關基金:野村全球氣候變遷基金
‧相關連結:黃家珍

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