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兆豐國際民生動力基金一月經理人評論


2012/1/16 下午 04:51:00 作者:陳孝安
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十二月份國際股市主要受歐債事件持續延燒,但歐洲央行對金融業提供三年期低利貸款,金額達4890億歐元,且美國總經指標有好轉的跡象,使全球股市十二月份呈振盪走勢,最終只以小跌收場,但回顧2011年可謂多事之秋,由於系統性風險影響股市,投資人的報酬率普遍不佳。

歐債事件歹戲拖棚,但歐洲領導人解決問題的決心應不容懷疑,未來歐洲將邁向財政聯盟對會員國的財政紀律加以要求,已朝解決問題邁出重要的一步。近期美國公告的總經數字如ISM指數、零售數字及新增非農就業人數,普遍優於預期,二次衰退的可能已降低。中國人行已調降存款準備率2碼,已期公告的總經數字如12PMI指數則普遍優於預期,依照過去經驗一旦貨幣政策轉向或有振興景氣的措施出現,中國股市多已接近底部,一段時間之後皆有可觀的漲幅。很多公司因庫存調整而看淡去年第四季,但目前市場的期望已降低,一旦景氣沒有預期般差,或有急單出現,業績超過預期的機會反會提高,股市反有蓄勢再攻的機會。就產業面來看,因為日本地震而超額下單搶料,使去年旺季不旺,庫存調整雖需花些時間,但新興市場內需成長力道持續看好,新興市場股市前年底提前修正後,未來終將反應其強勁的基本面。本基金佈局目前著重美股及港股,日、韓、台及東南亞比重也計劃逐漸增加,在科技業方面,較看好智慧手機相關的國內外電子業,非電子業則持續看好民生消費相關的產業。


‧相關基金:兆豐國際民生動力基金(台幣)
‧相關連結:陳孝安

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