領航科技基金11月投資決策與展望

投資決策與展望

十月以來電子股受到國內政治紛擾及禽流感疑慮等利空衝擊，股價呈大幅修正，並一舉跌破短中長期均線支撐；就技術面與消息面來看，台股均呈現偏空格局，但若以週線與月線的角度觀察，電子股長期多頭架構仍未遭到破壞，在此前提下，短期技術面處於低檔反有可能是大幅度跌深反彈的契機。

目前在偏弱的走勢中，LED與LCD等族群正醞釀長線底部反轉的契機。LED的主要基本面題材在於(1)價格驟降：年後出現的需求爆發力；(2)新應用領域如小型面板背光源之擴張，使其景氣出現長期底部復甦契機。

在LCD產業方面，近期包括Sony與Panasonic等一線品牌大廠相繼大幅降低液晶電視終端價格，此將進一步帶動消費需求，在出貨量大增的情況下，面板業將出現景氣觸底反彈的先兆，預期股價將先行彈升；因此未來電子股能否出現跌深反彈，端視此二族群能否續強。目前建華領航科技基金佈局的重心包括有IC設計與封裝測試、光電TFT、通訊光學零組件、PCB等，放空避險比例維持在總資產的10%。持股比重則將維持在87%左右。