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兆豐國際民生動力基金三月份經理人評論


2012/3/13 下午 02:11:00 作者:陳孝安
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二月份國際股市延續一月的多頭氣氛,持續呈現上漲走勢,主要受歐債事件在歐洲央行對金融業提供二次三年期共1.02兆歐元的低利貸款後,歐洲各國公債標售普遍順利,殖利率也下滑,希臘債務達成協定更令投資人驚喜,且美國總經指標持續有好轉的跡象,使全球股市擺脫去年系統性風險陰霾,在新的一年有個好彩頭。

歐債事件歹戲拖棚,但歐洲領導人解決問題的決心不容懷疑,未來歐洲將邁向財政聯盟對會員國的財政紀律加以要求,已朝解決問題的根本邁出重要的一步。近期美國公告的總經數字如ISM指數及新增非農就業人數,普遍符合預期,二次衰退的可能已大幅降低。中國人行已二次調降存款準備率共4碼,近期公告的總經數字如2PMI指數則符合預期,依照過去經驗一旦貨幣政策轉向或有振興景氣的措施出現,中國股市一段時間之後皆有可觀的漲幅。就產業面來看,因為歐債影響及庫存調整,使去年旺季不旺,而很多上市櫃公司及投資人也因傳統淡季而看淡今年第一季,但目前市場的期望已降低,一旦景氣沒有預期般差,或有急單出現,業績超過預期的機會反會提高,股市反有蓄勢再攻的機會。長期而言,新興市場內需成長力道持續看好,新興市場股市自前年底提前修正後,未來終將反應其較高的成長性。本基金佈局目前著重美股及港股,台灣、日本、韓國及東南亞比重也計劃逐漸增加,在科技業方面,較看好智慧手機相關的國內外電子業,非電子業則持續看好民生消費相關的產業。


‧相關基金:兆豐國際民生動力基金(台幣)
‧相關連結:陳孝安

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