統一全天候基金九月份市場回顧與操作策略

9月FOMC降息2碼，且認為通膨已經取得進一步進展，轉向關注就業市場放 緩。強調目前並沒有看到任何跡象顯示衰退的可能性升高，現在經濟維持在穩健增速、通膨下降、就業市場處在穩定水平。觀察引市場第三季波動加劇的事 件包含日央升息疑慮、 NVIDIA GB系列延後出貨及總統選舉的不確定性，在確立GB系列將於明年第一季出貨、日央暫緩升息，同時美國選舉結果高機率由 兩黨分別掌握國會等利空因素消弭後，風險情緒回溫。

中國央行、國家金融監管總局等部門9/24公布降息降準、降存量房貸利率等房 地產利多，這是罕見且力度偏大的救市措施，對資本市場挹注資金行情，營造有利氛圍。台股部分，看好製造業前景，主要基於AI等新興科技成長趨勢強 勁、應用端商機暢旺，且全球終端商品消費需求逐漸回溫，加上製造業庫存去化基本結束，廠商補庫存意願改善，有助出口與投資動能轉強。

基金看好類股如下：

IP設計服務：國際矽智財大廠共識均預期數位轉型與HPC、自動駕駛均將 由AI超級循環驅動， AI趨勢有助於半導體設計與矽智財需求向上。

先進製程、封裝技術： 2024年隨AI從雲端導入終端，主要客戶透過相關技 術來提升運算速度和降低功耗，來達到AI在終端運作的可能性。

散熱：隨著半導體製程往先進製程與先進封裝技術不斷推進，相關產品功 耗提升，散熱需求增溫、複雜度也大幅攀高，將帶動傳統散熱產品及新散熱技術比重，板塊營收將受惠成長。