永豐領航科技基金9月基金操作策略

全球經理人採購指數(PMI)表現亮麗，中、日呈現擴張，歐、美經濟逐漸改善，台灣接單持續走揚；美國7月ISM製造業指數從6月的44.8%攀升至48.9%，主要因訂單回升、產能增加、汽車業與房市回溫，預期ISM製造業指數有機會在8月回到50的水平。預估第四季美國經濟正成長，房屋銷售量增加等將會使房價上漲，美國房市可望逐漸回春。歐元區第二季GDP(QoQ)-0.1%、(YoY)-4.6%，優於市場預期的-0.5%，經濟踏上復甦道路；8月歐元區製造業PMI初值由46.3升至47.9，服務業PMI指數也由45.7升至49.5，創近期新高，將推動歐洲經濟復甦。全球景氣復甦帶動出口回溫，日本第二季GDP季成長0.9%、年率成長3.7%。中國7月PMI指數由53.2上升至53.3，景氣維持在擴張階段，在中國政府政策帶動下，下半年PMI可望維持在50以上。

由於接近預期進入產業旺季，加上去年第四季基期低，在廠商對未來看法趨向正面，而經濟數據也可能在第四季轉正，因此認為需求將可真實的恢復，故在半年報之後，將積極佈局成長性個股，而防禦性的個股也將趁此次回檔後做持股轉換。