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群益新興金鑽基金9月份經理人評論


2008/10/22 上午 08:43:00 作者:李祖任
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市場回顧與展望:

新興市場成長趨緩,且趨緩程度尚不確定,不過股市反應已深,未來跌幅應會縮小。總體情況偏向保守,未來一季轉好的機會不大,不過全球股市此波下滑以來,P/E均已修正的相當便宜,是目前最大的利多。此外,對於個別國家長期的看法,俄羅斯經濟仍強,外匯存底、企業獲利仍然快速成長,而且P/E相當低(7~8倍),長線投資價值仍好。而巴西經濟表現也相當出色,企業獲利仍然賺錢,是新興市場中第二看好的國家。印尼整體金融體系仍處穩健狀態,截至2008年9月印尼外匯存底占GDP比重接近30%,短債占外匯存底比重僅28.2%,8月份經常帳呈現盈餘情況,此外,整體銀行放存比僅約70-80%,資本適足率高達16%,NPL百分比約3.9%,總體經濟情勢相較1997年東南亞金融風暴明顯好轉。

投資策略:

持股的調整上,跌深個股輪流操作,產業方面,減少能源族群,增加內需股,區域方面則不會有明顯變動。


‧相關基金:群益新興金鑽基金(台幣)
‧相關連結:李祖任

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