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統一台灣動力基金五月份市場回顧與操作策略


2022/6/15 下午 03:56:00 作者:張哲瑋
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5月全球股市受到美國通膨居高不下、聯準會升息以及縮表的態度加上中國封城 的衝擊因素,但聯準會會議紀要對於後續通膨採取相對溫和的態度,以及中國封鎖的情況持續改善下,使得5月下半旬風險性資產在跌深後出現止穩的情況。

2022年台灣景氣循環雖脫離高峰,雖仍持續擴張。但在國際利空襲擊下,外資機構下調今年台灣GDP,由先前的3.9%來到3.4%(低於主計處預估的4.02%),但 國內半導體領導廠商持續提高資本支出,擴充先進與成熟製程產能,供應鏈深化在地投資群聚效應仍持續發酵,以及政府延續台商回台投資政策,略為抵銷 通膨蔓延以及國內疫情爆發後對於消費力的衝擊,在多空因素的考量下,對台股觀察偏向區間震盪盤整為主,選擇2023年仍有持續成長的產業。

觀察第二季手機與電腦相關供應鏈持續調整,搭配中國封城恐影響後續消費的 需求,以及通膨居高不下對於實質購買力的衝擊緩步顯現, Q2企業將開始面臨短期的庫存調整,以及成本面上揚難以轉嫁所造成的獲利下調。

投資操作上,在資金收斂的情況下股市難以全面齊漲,但電子仍具備產規格提 升的趨勢所推升,以及基礎建設的需求,但針對非電子的部分則須避開受到通膨所排擠的消費型產品,因此仍投資重心仍維持「選股不選市」為主軸。


‧相關基金:統一台灣動力基金
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