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兆豐國際全球基金二月份經理人評論


2011/2/17 下午 07:01:00 作者:陳孝安
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受埃及事件影響,國際資金有撤離新興市場的跡象,新興市場一月份多以下跌居多,尤其埃及及印度跌幅甚至高達二位數;成熟市場如歐、美及日本反受惠於景氣回升及資金回流,股市多向上走高,新興市場及成熟市場一月份走勢完全相反,表現頗令人驚訝。
 
 以全球的角度觀察,埃及GDP的比重不高,但這股民眾抗議的風潮由突尼西亞至埃及,未來是否影響其他中東國家才是觀察重點,由於全球股市於2010年底已提前反應今年全年樂觀的預期,造成主要股市如歐、美、日本及南韓波段皆有不錯漲幅,企業樂觀的財報也以反應在股價上,埃及事件恐給投資人一個獲利出場的藉口,故二月份國際股市應為盤整格局,但預期低檔有限因美國總經數據仍持續改善,雖然房市狀況依然不佳,但FED二次量化寬鬆措施應可提供支撐;中國2010年經濟成長動能太強,進而引發局部的通膨問題,適度降溫反可讓景氣走得更久。因為去年上半年基期太高,使目前看來企業獲利有些停滯,庫存調整雖需花些時間,但今年全球成長力道持續看好,新興市場股市去年底提前修正後,未來終將反應其強勁的基本面。全球基金佈局目前著重美國及中國,看好IC設計、智慧手機及面板等電子業、原物料產業及中國內需相關的產業。


‧相關基金:兆豐全球基金
‧相關連結:陳孝安

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