永豐高科技基金5月基金操作策略

台股4月加權指數收8919.92點、上漲347.33點、漲幅4.05%，但電子指數上揚18.62點、漲幅5.83%。由於台灣政局趨向穩定且電子股第一季季報陸續公告，市場營造利空出盡的利多，在資金面的效應下，電子股從3月弱勢轉變為強勢反彈，尤其在IC設計、太陽能下游組裝及NB相關族群，表現的最為亮眼，而Panel雖有亮麗的財報，但表現僅與大盤相仿。就產業面來看，電子業傳統的五窮六絕仍存在，且少了中國五一長假的消費，業者偏向保守看待第二季，加上歐洲市場受次貸影響，高階產品消費力減弱，雖有亞洲及新興市場支撐，但營收成長動能似乎有限。

由於電子業仍處在第二季淡季，且歐美市場景氣並未回溫，故本基金在電子股出現一波反彈後，將採取降低持股比重，保留原本較低本益比的Panel族群、零組件及品牌廠個股，主要考量在於valuation，預期在第二季~第三季若電子業無法維持較高的YoY，可能難維持目前的高本益比，故持股將往70~85%之間調整，4月30日持股為76%，本基金主要仍以中大型股為主，目前中大型股比重達61%。