理財通二號基金3月回顧與未來展望

理財通二號基金3月報酬率為-3.69%於平衡式基金中排名第52,表現不佳,因選後出現預期外之統性風,險為避免損失進一步擴大之可能性,採行較大規模減碼,錯失部份反彈機會所致。惟理財通2號基金向來操作念以控制下檔險為首務,在大環境充滿不確定下降低承受之風險應是適宜的操作策略。

至3月底理財通二號基金資產配置如下：

資產別	定存	銀行存款	債券附買回	債券公司債	可轉換公司債	股票
比重	0%	22.36%	27.1%	0%	0%	50.54%

3月台指震盪幅度大,由6750上揚至7100點上下,再下跌至低點6000點,近期在6600點上下200點整理,採多頭價差交易,Put履約價在6000~6700點，Call履約價在5900~7300點,風險值偏多,且在基金淨值2%以下。

目前國際金融環境,逐漸好轉,美國陸續公佈經濟指標良好,帶動國際股市同步上揚,而就第一季上櫃公司陸續公佈之財報來看,亦普遍出現成長狀況,故從基本面角度出發,後市應可期待,只不過台股仍受攻治面因素干擾,雖最壞狀況應已過去,未來上漲幅度大小仍視政治面發展而定。

理財通2號4月份將配合市場脈動,作較積極之彈性操作,佈局上本月將加重金融持股(著眼於匯率升值合併材)。

4月台指在3月行情整理後,可望因政治因素衝擊漸淡化且國際股市紛上揚激勵下,以上揚盤堅機會大,4月份仍以多頭價差交易策略為主。

個股減損報告:無
從事期貨、選擇權交易檢討:3月採Bull spread strategy,淨風險在基金NAV1%以下。