兆豐國際民生動力基金三月份經理人評論
2013/3/8 上午 10:39:00 作者:陳孝安
二月份國際股市普遍陷入整理,主因義大利選舉結果未如預期,歐債問題的擔憂再起,美國自動減支三月初生效,但美國二黨間的協商未成,而股市短線漲多,獲利回吐賣壓出籠,造成全球股市2月份呈現振盪走勢。
歐債事件雖未完全解決,但局勢已穩住,近期西班牙及義大利公債殖利率雖有振盪,但仍算平穩,唯歐洲政府為維持債信持續刪減支出導致景氣持續低迷,如採購經理人指數及失業率等總經數字短期內自然乏善可陳,但最壞情況已過且市場已有心理準備。近期美國公告的總經數字已擺脫第四季的低迷,如初領失業救濟金人數、ISM指數及新增非農就業人數,已可符合市場預期,美國景氣應仍在復甦。中國人行已三次調降存款準備率共6碼且降息2碼,近期公告的總經數字如PMI指數已呈現擴張格局,預期人行未來仍將採寬鬆的貨幣政策,換屆後的中國政府也可能推出振興景氣的措施。就產業面來看,因為歐債影響及庫存調整,2012年普遍狀況不佳,但目前市場的期望已降低,如景氣持續復甦,未來業績超過預期的機會反會提高,股市有持續走多的實力。長期而言,新興市場內需成長力道持續看好,新興市場股市未來終將反應其較高的成長性。本基金佈局目前著重美股、歐股及港股,日股、韓股及新興市場比重也計劃逐漸增加,在科技業方面,較看好智慧手機及平板電腦相關的國內外電子業,非電子業則持續看好民生消費相關的產業。
‧相關基金:兆豐國際民生動力基金(台幣)
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