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兆豐國際民生動力基金九月份經理人評論


2013/10/14 下午 02:52:00 作者:陳孝安
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九月份國際股市呈現上漲格局,主因全球的總經情勢持續改善,而美國量化寬鬆政策未在9月開始退場,且日本仍持續進行量化寬鬆政策,敘利亞局勢也改以外交方式解決,避免軍事衝突,投資人信心回升帶動股市上漲。

歐債事件雖未完全解決,希臘及義大利偶有雜音傳出,但西班牙及義大利公債殖利率維持相對低檔,表示局勢仍穩定,唯歐洲政府為維持債信持續刪減支出導致景氣持續低迷,市場原預期採購經理人指數及失業率等總經數字將乏善可陳,但近期歐洲政府態度轉變,歐元區PMI超過50,表最壞情況已過,未來應可逐步改善。近期美國公告的總經數字如初領失業救濟金人數、ISM指數及新增非農就業人數,多可符合市場預期,美國景氣仍在擴張,只是速度不快,近期市場焦點在美國政府預算及調高舉債上限,過程雖有曲折,預期可以有驚無險。中國近期公告的總經數字如PMI指數多呈現溫和擴張格局,表中國政府仍在「調結構」,犧牲短線成長來換取長期健康的發展,但如景氣有失控跡象,預期人行及中國政府仍可能推出提振景氣的措施。就產業面來看,因為歐債影響及庫存調整,2013年上半年普遍狀況不佳,但目前市場的期望已降低,如景氣持續復甦,未來業績超過預期的機會反會提高,股市有持續走多的實力。新興市場股市近期雖有修正,但長期而言,新興市場內需成長力道持續看好,新興市場股市未來也終將反應其較高的成長性。本基金佈局目前著重美股及港股,歐股、日股、韓股、台股及新興市場比重也計劃逐漸增加,在科技業方面,較看好智慧手機及平板電腦相關的國內外電子業,非電子業則持續看好民生消費相關的產業。

 


‧相關基金:兆豐國際民生動力基金(台幣)
‧相關連結:陳孝安

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