領航科技基金5月投資決策與展望

投資決策與展望

近期舉辦的電子產業重量級公司法人說明會，大多釋出對下半年與今年景氣樂觀的看法，友達及奇美TFT 雙雄發表強勁財報，獲利能力再度超越南韓Samsung 與LG Philips；IC 設計龍頭聯發科財報優於預期，但毛利率展望則低於預期；半導體產業中晶圓代工財報符合預期，日月光財報優於預期，並雙雙看好下半年電子景氣，甚至對第二季的傳統淡季亦有營收持平的看法，主要來自於手機通訊與消費性電子的強勁需求，換言之，此波資訊產業的成長重心，已由過去的PC，轉而為消費性電子與手機通訊等，進而帶動產業的景氣復甦。

因此對第二季的電子股行情，仍以正面偏多看待。根據建華投信之「產業強弱指標模組」，今年以來股價表現穩定強勢的族群包括：PC零組件、通訊光學零組件、IC設計封測、週邊等；這些族群就基本面而言，擁有其強勁基本面或股價相對偏低的題材，預期在第二季亦將是相對強勢的主流族群。未來本基金佈局的重心將包括：PCB、IC封測、Flash、手機、工業電腦等。持股比重將維持在88~89%左右。