MoneyDJ新聞 2025-03-17 12:27:34 記者 郭妍希 報導
輝達(Nvidia Corp)即將在本週舉行年度GTC大會，眾所期待的執行長黃仁勳(Jensen Huang)主題演說預定3月18日召開。華爾街關注的重點，主要跟次世代Rubin架構、中國以及市場競爭等。
Seeking Alpha 16日報導，美國銀行分析師Vivek Arya期望，輝達屆時能更新Blackwell Ultra (B300)及Rubin架構繪圖處理器(GPU)的有關訊息，以及對中國的策略、要如何應對市場競爭等。
Arya認為，投資人除了上述主題外，還將關注輝達毛利率是否能重返74~76%。輝達上一季的毛利率滑落至71%。近來Blackwell產能放量的挑戰，導致成本上升、進度延宕，進而壓縮到毛利率。不過，他相信未來的改變將更加可控。
另一個重要主題是中國。Arya將評估H20的衝擊與中國以外地區的需求能否抵銷。若未能抵銷，則可能有100億美元(相當於總營收5%)的銷售額會面臨風險。
富國銀行(Wells Fargo)分析師Aaron Rakes日前才剛發表研究報告指出，過去5年來，輝達股價表現向來會在GTC大會舉行當週及接下來兩週優於費城半導體指數，超越幅度分別達7個百分點、2.4個百分點，而平均報酬分別能有6.4%、4.5%。他說，輝達目前本益比約較過去三年的中值折價35%。
Rakes指出，雖然該證券認為，今(2025)年GTC大會輝達在GPU導入矽光子共同封裝技術(CPO)的機率不高(也許會應用於次世代Rubin架構)，但業界調查持續顯示，今年輝達將展示一些交換器/網通產品的CPO整合應用。
Rakes表示，業界預期輝達可能會在Quantum InfiniBand產品線導入CPO，並於今年GTC大會亮相。
(圖片來源：輝達)
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