IMF上修美國25年GDP成長率、美國非農新增就業12月回升，但CPI/PPI/PCE物價指數12月轉差、密大消費者信心1月下降、綜合PMI1月下滑；歐元區綜合PMI1月回升，但12月CPI轉差；大陸官方綜合/財新服務業PMI/零售銷售/工業產值/出口12月回升；台灣上修24/25年台灣GDP成長率、12月出口/製造業PMI轉好、12月外銷訂單轉強；日出口12月表現還好、綜合PMI1月回升、核心機械訂單11月好；南韓1月出口轉差、下修24年GDP。全球總經數據有好有壞，ECB/BOE/Fed已啟動降息，但Fed調降25年降息空間、BOJ升息。未來觀察川普貿易關稅政策、通膨、利率政策、半導體庫存調整、留意Deepseek推出帶來AI硬體需求下降風險衝擊，仍相對看好半導體代工先進製程/先進封裝、IC設計/測試介面、AI雲端、散熱、光通訊、AI手機/PC、AI新世代規格受惠股。