美國總統川普上任後，市場因關稅措施和經濟衰退擔憂而陷入恐慌，3月初美股連續下跌。川普表示新政府的政策可能帶來短期動盪，不排除美國經濟將有衰退的風險，言論發表後引發市場恐慌，3月10日與11日美國三大指數齊跌，標普500指數跌破200日均線指標、VIX恐慌指數一度攀升至近半年的新高。另一方面，聯準會降息日程計畫延後，市場對利率的不確定性加劇，避險資金湧入短存續期債券，推升債市表現。百達投顧建議，當前震盪大的市況可以從高信評短天期債著手，規避利率風險，同時滿足避險的需求。
金融市場較震盪的今年，資金需要停泊的安全港
川普政策的不確定性加劇了貿易和地緣政治風險，企業獲利預期放緩、利率變動可能導致股市整理期拉長。美債殖利率震盪劇烈，市場對聯準會降息時點和節奏預期不斷變化，使美國10年期公債殖利率高低點落差超過60點。這些因素使得投資人尋求更安全、更穩定的投資選擇。
百達投顧指出，相較於長天期債券，擁有低波動特性的短天期債券在今年將更受投資人青睞。當前市場利率環境變化快，長債價格波動劇烈，短天期債券則提供穩定、高流動性和靈活應對市場的特性。短天期債券的特點在於其對利率變動的敏感度較低，因此在利率波動劇烈的環境中能夠保持相對穩定的價格。
百達投顧表示，百達-美元中短期債券（基金之配息來源可能為本金）專注在短天期債，維持短存續期，加權修正存續期截至2025年2月底僅1.93年，投資組合中除了持有短天期全球政府公債外，更精選高信評企業債券，而且採純美元曝險，全數為美元計價債券，避開非美元貨幣之波動影響，百達擁有專業美元中短期債券投資團隊進行嚴謹的風險控管，平均信用評等達到AA-，既緩解債市的不確定性影響，截至2月底之最差殖利率（yield to worst）仍有4.18%，具有投資吸引力！
基金長期績效與波動度表現
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基金名稱
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績效表現
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波動度(年化)
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一年
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二年
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三年
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一年
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二年
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三年
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百達-美元中短期債券-R美元
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5.08
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9.39
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7.10
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1.72
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1.81
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2.15
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Source: 晨星，2025/2/28，過去績效不是未來表現之保證。
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面對當前市場的不確定性和波動，投資人可以利用短天期債券的高流動性，在市場狀況變化時快速調整投資策略，從而更有效地應對市場風險。
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