國泰道瓊工業平均指數單日正向2倍基金十月份經理人報告

回顧上月美股四大指數整體走跌，道瓊工業指數月跌1.36%、標 普500指數月跌2.2%、NASDAQ指數月跌2.78%、費城半導體指數月 跌6.36%。10/11美國核心PPI略高於市場預期，核心CPI則符合市場預 期，加上初領失業金人數一度連續9週高於市場預期，加深美國打壓通 膨進展有限的隱憂，導致美指於十月中開始轉折下跌。10/17美國9月 零售銷售月增0.7%，大幅高於預期，顯示美國經濟仍強勁。10/23知 名對沖基金創辦人BillAckman透露已回補長期美債空頭部位，導致十 年期美債殖利率大幅回落，帶動美指反彈。然而後續Alphabet、Meta、 陸續公布優於預期的財報，但股價利多出盡表現疲弱，再加上美國第 三季GDP成長遠超市場預期，加大通膨擔憂，使四大美指跌至五月底 以來的新低。

基金操作策略方面將關注每日之市場價格波動與期現貨之價差表現，並 為貼近追蹤目標，將每日進行追蹤調整，資金部位則考量期貨部位所需保證 金與未來市場申請買回之流動性準備進行配置。10月指數普遍表現不佳， 但11月初ADP與非農就業報告顯示勞動市場趨緩，薪資年增率穩定回落， 失業率意外上升，使市場樂觀預期通膨有望回落，儘管Apple財報表現普通， 四大美指連五天收紅，大致收復10月中以來的跌幅。11/14與11/15將分別 公布美國核心CPI與PPI，重點觀察核心CPI能否連續回落，而核心PPI能否 結束連兩月彈升，若否美指可能會轉折拉回。以巴戰爭部分，以色列空軍轟 炸的地點包括約旦河西岸與黎巴嫩、敘利亞邊境，近日並已與黎巴嫩真主黨 部隊、敘利亞武裝分子交火，以巴衝突有可能蔓延成與伊朗的代理人戰爭， 仍將為油價與通膨不安定因素。