國泰臺灣低波動股利精選30基金六月份經理人報告

回顧6月份台股， 上漲 1858.03 點或 8.77%， 月線連 5 紅， 季線收漲 2737.8 點或 13.49%， 季線 3 紅， 台股今年台股指數站上2萬點， 加權股 價指數殖利率約2.8%， 前1/2台股平均現金股息殖利率約3.2%， 。 在6月 多方情緒維持不變， 但指數完全依靠前三權值股的處境更為濃厚， 台積電 月漲17.66%、 鴻海24.42%、 聯發科13.36%， 皆超越了大盤的漲幅， 這也 顯示出其他股票的疲軟， 觀察類股的走勢， 多個傳產類股在6月甚至繳出 下跌的成績單， 這無異是對台股的警訊， 資金的集中雖然對單一個股有利， 但對指數來說， 無疑是令人擔憂的。 台幣方面， 6月貶值0.032， 收32.434。 113年5月景氣對策信號綜合判斷分數為35分， 與上月持平， 燈號續為黃紅 燈。 其中， 受惠人工智慧等應用需求熱絡， 帶動生產、 機械及電機設備進 口值等指標續呈紅燈， 出口亦維持綠燈， 加以領先及同時指標續呈上升， 顯示國內景氣持續回溫。

基金操作上將關注後續指數成分標的之公司事件、 期貨價差變動、 期貨到期轉倉以及申購買回對指數追蹤效果之影響， 並以貼近指數表現 為目標進行調整， 期現貨持有比例將考量未來申贖情況與市場流動性需 求動態調整。 6月股市表現優於債市， 最新公佈的溫和通膨數據使得今年 美國降息的可能性依然存在， 市場普遍預期美國經濟將實現軟著陸。 在大型科技公司的帶領下， 台股股市表現出色。 台灣半導體類股亦受惠AI旋風。 據分析， 半導體類股每3至4年為一次循環， 每次上漲2至3年後則 下跌1年。 2024年為此次上漲循環第2年， 預計也將有雙位數的報酬， 再 搭配對的趨勢產業， 資產長期表現有機會與趨勢一同成長。