實踐環境正義 追求永續投資

減碳、淨零轉型在各國政府大力推動下，已逐漸從承諾轉向實踐，環境正義的投資商機也因此相當受到期待！超越ESG的永續投資為長期主流趨勢，國際資金持續蜂擁流入，2021年流入700億美元，今年第三季更高達225億美元資金流入，全球共有3800家機構法人與750家資產管理業者先後加入責任投資1，永續投資儼然成為新顯學，也是將來兵家必爭之地！

政策推動下，減碳與淨零碳排逐漸從承諾轉向實踐

歐盟10月份拍板敲定，要求車廠在2030年前銷售新車的二氧化碳排放量減少55％、2035年以前燃油車退場以實現100%脫碳，屆時將禁止銷售新的燃油與柴油車，以加速迎接電動車轉型新世代並對抗氣候變遷。無獨有偶，美國加州批准29億美元投資計畫，將在加州興建9萬個電動車充電站，加速實現無碳目標2。

除了歐盟和美國相關計畫如火如荼進展外，今年11月甫在埃及結束的聯合國氣候峰會(簡稱COP27)達成歷史性協議3，設立「損失」與「損害」基金，為飽受氣候災難的窮國提供財政援助。此次會議在糧食安全、水資源、能源、海洋等議題都有新的進展，民間企業參與的陣容再度擴大，峰會後也發布了第一份反漂綠4報告，為漂綠畫出紅線並提出淨零碳排承諾標準。

永續投資追求「環境永續」+「社會永續」雙重投資目標

永續投資為聯合國5所主導倡議的長期趨勢，2004年首次提出ESG6理念，並於2006年成立責任投資原則組織(PRI)，開始推廣企業將ESG原則納入投資決策考量，2015年宣布永續發展目標(SDG)，並於今年的高階政治論壇重申推進全面實施朝向「2030」永續發展進程。

永續投資的策略，依聚焦於ESG的程度，區分為：排除法、ESG整合法、聚焦永續性策略、影響力投資等四層次。永續投資主題除了納入ESG選股流程，投資主題更重視追求「環境永續」加上「社會永續」的雙重投資目標，因此會聚焦對環境正義與人類福祉等投資主題，做出卓越貢獻的公司，也因此，「不只獲利、更能受益」的理念成為永續投資的終極目標。

國泰投顧總代理首檔永續基金 – 盈信世界領先可持續發展基金

盈信世界領先可持續發展基金9為國泰投顧總代理首檔具備永續投資目標的基金，本基金符合歐盟永續金融揭露規範(SFDR)第九條，為綠化程度與永續積極度高的影響力基金，在基金選股流程中，除了充分考量企業是否對於永續發揮影響力，更適度納入非財務面的投資目標。

盈信世界領先可持續發展基金聚焦全球各產業領導品牌，嚴選市值50億美元以上的優質企業，2022年榮獲晨星雙獎肯定7，選股策略尤其重視企業的「品質」，包含管理品質、商譽品質與財務品牌，也因此完整考量企業經營的誠信、公司治理、對環境和社會影響的態度、產品的實用性、負責任的商業行為以及財務績效表現等多元指標。

¹資料來源：PRI聯合國責任投資原則，資料日期：2022/10

²資料來源：歐盟、加州能源委員會，資料日期：2022/10、2022/12

³資料來源：2022年聯合國氣候變化大會(COP27)，資料日期：2022/11

⁴漂綠：漂綠(greenwashing)是一種公關手段，用來使一間公司或一項產品看起來比較環保，但實際上沒有減少對環境造成的衝擊

⁵資料來源：聯合國，資料日期：2004、2006、2015、2022年

⁶ ESG為環境保護(E，Environment)、社會責任(S，Social)、公司治理(G，Governance)的英文縮寫簡稱

⁷本基金榮獲2022年晨星基金獎(台灣) – 最佳全球股票型基金與2022年香港晨星分析師優選基金獎 – 最佳環球股票基金。資料來源：晨星，資料日期：2022/05

⁸資料來源：盈信投資、MSCI、國泰投顧整理，資料日期：2022/10。溫室氣體排放範圍1直接溫室氣體排放，是來自公司擁有和控制的資源的直接排放；範圍2為電力產生的間接溫室氣體排放，企業由購買的能源(包括電力、蒸氣、加熱和冷卻)產生的間接排放。上圖顯示盈信於所投資公司按範圍1及2統計碳排放量相較於基準指標的表現。基準(MSCI AC世界(淨)指數)比較採用相同的方式，當中比較基準與投資組合持有相同的投資總值，碳足跡總額數值愈小，代表對於環境的減碳貢獻愈高。

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