中國在 5月推出的房地產政策後，經濟下行風險大幅降低，但內需和民間投資依然疲弱，數據略有改善，不過也只是在低檔徘徊。中國政府在 7 月中央政治局會議之後，較為少見的將促進民間消費/內需列為重要目標。此外，執政當局也認為更大力度的貨幣和財政政策有其必要性。可以預期接下來還有一系列關於提振居民消費的措施推行。此外，美國經濟衰退風險提升，聯準會降息的次數多於市場預期的可能性大幅提升，這也給了中國人行更大的政策推行空間。且即將迎來四季度美國的消費旺季，而庫存仍處於相當低的水位，這使得海外廠商回補庫存的必要性和積極性均大幅提升。中國經濟也有望受惠此一補庫商機。中國最壞狀況過去，進一步的消費政策和資金寬鬆將讓評價面處於歷史低檔的股市充滿投資機會。展望未來，行業佈局會更加均衡；除了已有的 AI/科技和高股息，基金會開始佈局能受益中國經濟復甦和海外補庫存的標的，比如化工產業龍頭公司及電網的改造/低軌衛星/低空經濟等，這些領域也是基金擇優佈局的重點。