統一大滿貫基金十一月份市場回顧與操作策略

10月份因美國大選在即，投資人觀望氣氛濃厚，再加上重量級科技股進入財 報公布期，使得美股三大指數高檔震盪，牽動台股進入震盪整理。

展望未來，在大選過後不確定因素消除，市場將回歸基本面，看好第四季輝達 財報，及GB200開始出貨，可望帶動AI供應鏈業績表現，另美國4大CSP業者 對明年資本支出仍展望樂觀，市場對AI族群具信心。選後台股有機會續走一波 多頭，投資方向以AI伺服器相關股，電子標籤、網通、半導體上游產業等為主 要觀察重點。

基金看好類股如下：

AI伺服器：隨著雲端服務供應商對資本支出預算提升，對AI伺服器採購量未 減，相關股業績佳，故中線持有。

電子紙：電子標籤產業成長明確，已為寡佔市場，電子紙應用面持續擴大，包 括戶外廣告電子紙看板，另彩色電子書功能提升，沃瑪爾下半年開始導入4色 供貨，電子標籤業績開始加溫，加上亞馬遜彩色電子書於第四季開案，有機會 逐季向上，未來2~3年成長趨勢明確，故中線持有。

先進製程相關股股：受惠台積電CoWoS產能開出及先進製程比重拉升，相關 半導體設備及耗材進入出貨拉升、業績快速成長期， PE可望提升，故中線持 有。