MoneyDJ新聞 2025-04-22 10:06:51 記者 羅毓嘉 報導
ASIC與IP廠智原(3035)今年Q1營收交出74.38億元創高成績,季增151.9%的表現,符合先前智原在法說會當中預估季增逾150%的預期。智原將在今(4/22)日午後舉行法人說明會,市場較為關心近期關稅動態與AI投資放慢等外部環境變化,是否影響到智原原先釋出「全年逐季走強」的展望;另一方面,智原靠著較低毛利率的先進封裝服務衝高營收,營益率能否維持較佳表現,料也將是市場提問焦點。
依照智原先前提具的業績展望,今年上半年的營收將直接突破去(2024)年的110.64億元水準,以單是Q1就交出74.38億元營收表現來看,距離去年全年營收差額僅為36.26億元,要達成此一預期,應不會有太大難度。
法人分析,當下全球市場有關稅變數影響,但ASIC與相關的生產與封測服務屬於特殊規格業務,一旦排定量產排程,不易受到撤單衝擊;儘管先進封裝服務業務毛利率較低,但因投入資源較少,Q1營收大增對獲利的槓桿效應可望相當明顯,且主要的IP、ASIC等高毛利業務仍保持穩定成長。
從智原技術節點的分佈來看,智原的NRE(委託設計工程服務)業務主要集中於14奈米以下、14奈米與28奈米製程,顯示先進製程設計需求增加。而量產服務方面,55-90奈米製程仍占最大比重,接近50%,值得注意的是,14奈米以下製程的量產規模已開始放量,顯示智原在更先進製程的導入進度加快。