AI盛世爆發，台股乘勝追擊，主力在這！

PGIM保德信高成長基金經理人廖炳焜

展望2025年元月利多題材持續，其中，從本週登場的美國消費性電子展(CES)，以及1月中旬的晶圓龍頭大廠營收與法說公布，再加上輝達執行長黃仁勳確定來台參加輝達尾牙等，均有望帶動AI科技相關題材股表現，不過川普將於1/20正式就任美國總統，是否帶給全球金融市場變數仍須持續追蹤。(資料來源：Bloomberg，2025/1) 

美國科技股續強，帶動台廠訂單量續旺

AI導入應用為全球科技帶來強而有力的支撐，然晶片效能仍然主宰半導體業發展的榮衰；世界半導體貿易統計組織初估2025年全球半導體市場規模將再刷新高，其中掌握AI晶片9成以上產能的台灣代工龍頭大廠，將帶動相關上游供應鏈擴大產能，預期訂單滿載將持續強化企業獲利底氣。

資料來源：WSTS，保德信投信整理，2024/12。注意：本資料所示之指數及個股係為說明或舉例之目的，並非推薦投資，且未必為保德信投信所管理基金之對比指數或投資之標的。投資人申購本基金係持有基金受益憑證，而非本文提及之投資資產或標的。 

台灣在先進製程晶片獨領風騷，市場預期2025年全球晶圓代工龍頭在7奈米以下先進製程的營收佔比將提升至7成以上，目前3奈米以下先進製程晶片已拿下全球9成以上市佔。就終端平台而言，預期高速傳輸與智慧型產品市場所帶動的市場需求，將為今年整體獲利來源的主要動能，初估其整體獲利佔比將達8成以上，預期台廠技術優勢將強化整體產業競爭力。(資料來源：Bloomberg，2024/11；BofA Research，2024/10，保德信投信整理，2024/12。) 

不僅如此，台廠IC設計亦穩居全球要角，台灣IC設計全球市佔緊追美國穩居全球第二，全球市佔率達15%，其中台灣即有三家大廠名列全球前十大IC設計廠，顯示台廠在全球IC設計領域具舉足輕重的產業地位，預期全球IC設計產業在2030年前將以13%的複合年成長率保持強勁發展，隨半導體需求擴大，預期全球IC設計市場銷售額亦將續創新高。(資料來源：GII，2024/8；保德信投信整理。) 

AI盛世爆發，台股乘勝追擊

AI主題讓台股兩年累計最大漲幅達93%，相較過往遇到科技典範移轉時所產生的多頭漲勢不遑多讓，而這股多頭氣勢是否持續延伸至2025年？從今年台股企業獲利展望來看，整體成長幅度較2024年緩和，成長幅度呈現前低後高、逐季走高走勢，其中電子股仍能維持三成的高速成長，預期半導體資本支出循環及營收將於2025年達到頂峰，包括先進製程需求爆發，帶動製程、設備、COWOS封裝、AI伺服器組裝、資料傳輸業成長，預估整體半導體市場今年規模將成長至7220億美元，年增15.7%，有助於供應鏈多頭表現。(資料來源：Bloomberg，2025/1/6) 

掌握台股成長契機，鎖定PGIM保德信高成長基金

PGIM保德信高成長基金以高利基、高潛力、高靈活，帶你掌握每波台股投資良機、抓住產業趨勢，高利基重視企業獲利能力，精挑企業成長趨勢明確、且盈餘年增率持續向上的優質個股，高潛力兼顧藍籌與中小型股，鎖定各產業間不同步調的成長機會，並聚焦AI概念股，高靈活則配合類股輪動靈活操作，偏好在多頭市場積極加碼，空頭市場則以價值型投資、精選個股以控管風險。 

PGIM保德信高成長基金 基金績效

資料來源：Lipper，保德信投信整理，2024/12/31。過去之績效不代表未來績效之保證。

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